Aký je rozdiel medzi kľúčovou sadzbou a sadzbou refinancovania?

Miera kontroly nad finančnými činnosťami nie je zahrnutá do informačného okruhu 90% občanov ktorejkoľvek krajiny na svete, ale priamo ovplyvňuje ceny, mzdy a všeobecnú životnú úroveň v krajine. Celkovo je ťažké si predstaviť, že v živote obyčajného mestského rezidenta nezávisí od týchto sadzieb.

Na prvý pohľad je miera refinancovania a kľúčová sadzba takmer identická, ale pre kompetentného ekonóma sú rozdiely obrovské, takže tento článok bude venovaný analýze jemností a nuansy a bude pozostávať z definícií jednotlivých pojmov a analýzy rozdielov podľa jednotlivých bodov.

Čo je to

Tak či onak, refinancovanie, ako napríklad krytie starých úverov novými pôžičkami, je také staré ako samotné peniaze a bolo známe v starom Babylone. Zaujíma nás proces, v ktorom centrálna banka alebo podobný orgán úveruje iné banky na zabezpečenie svojich potrieb, najmä úverov.

V praxi to vyzerá takto. Na poskytnutie úveru musí banka disponovať finančnými zdrojmi (zvyčajne vklady pod ňou), ale vkladová hmotnosť je variabilná a môže veľmi kolísať. To vedie k neschopnosti poskytovať úvery, vydávať nové a niekedy vracať vklady, to znamená k bankrotom. Preto sa banky uchyľujú k refinancovaniu, berú si úver od centrálnej banky a pridávajú výšku úveru do výšky vkladu portfólia. Ročná úroková sadzba z tohto úveru sa nazývasadzba refinancovania .

Rovnako ako každý iný úrok z úveru je hlavným parametromatraktívnosť tohto typu úverov. Ale tiež zahrnuté vo vzorci pre výpočet všetkých druhov úrokov, pokút a pokút. Je to dôležitý ukazovateľ pre výpočty v modeloch teoretickej ekonómie. Refinančná sadzba, štandardná svetová prax v bankovom prostredí.

Kľúčová sadzba jeminimálny percentuálny podiel , na ktorý centrálna banka Ruskej federácie na základe aukcií REPO poskytuje pôžičky bankám na obdobie 1 týždňa (7 dní), a to je aj maximálna sadzba vkladu v centrálnej banke Ruskej federácie. komerčných bánk. Bola uvedená do platnosti 13. septembra 2013. Tieto informácie sú uvedené v dokumente „O systéme úrokových nástrojov menovej politiky“ z 13. septembra 2013.

Spolu so zavedením kľúčovej sadzby sa v právnej oblasti zaviedol koncept percentuálneho koridoru, ktorý predstavuje o dva percentuálne body z kľúčovej sadzby a obidvoch strán. Taktiež, pohyblivá sadzba je viazaná na kľúčovú sadzbu.

Podpredseda centrálnej banky Ruskej federácie Ksenia Yudaeva dodal, že táto sadzba má aj funkciecielenia na infláciua vykonávania menovej politiky. Obe sadzby sú teda nástrojmi regulácie centrálnej banky Ruskej federácie pre menovú politiku v rôznom čase.

Hlavné rozdiely kľúčovej sadzby od sadzby refinancovania

\ t

Aj keď predstavujú takmer podobné koncepty a sú nástrojom na reguláciu menovej a úverovej politiky v Ruskej federácii (okrem toho v súvislosti s uvedením Bank of Russia zo dňa 11.12.2015 č. 3894-U „O sadzbe refinancovania Banky Ruska a kľúčovej sadzbe“).Bank of Russia ”” od 1. januára 2016, hodnota refinančnej sadzby Bank of Russia sa rovná hodnote kľúčovej sadzby Bank of Russia určenej v príslušný deň. A od 14. júna 2016, obe sadzby sa rovnajú 10,5% ročne), má zmysel rozlišovať medzi týmito dvoma pojmami.

Hlavné rozdiely sú tieto:

  1. Základný význam . Ak sadzba refinancovania vykazovala hornú hraničnú sadzbu pre operácie centrálnej banky Ruskej federácie, kľúčová sadzba určuje koridor, v ktorom ceny, za ktoré centrálna banka Ruskej federácie zasahuje do finančného života poskytovaním a odoberaním obratu likvidity.
  2. Prebiehajúce operácie . Ak bola refinančná sadzba aktivovaná prostredníctvom vnútrodenných úverov, lombardných úverov, úverov na cenné kovy a netrhových aktív a jednodňových úverov. Táto kľúčová sadzba sa používa v repo aukciách na obdobie 7 kalendárnych dní.

Ďalšie znaky . Miera refinancovania sa okrem toho, že sa používa v štatistickej a teoretickej ekonomike, používa v mnohých fiškálnych a iných podobných operáciách, napríklad:

  • Denná pokuta za oneskorenú platbu daní a poplatkov, ako aj pokuty za každý deň omeškania s platením miezd, platených dovoleniek, práceneschopnosti z dôvodu choroby a iných poplatkov, je 1/300 sadzby refinancovania.
  • Potreba platiť daň z vkladov sa definuje ako sadzba + 5% v rubľoch a sadzba + 9% v cudzej mene.
  • Ak sa pri vypracovaní zmluvy o pôžičke neuviedlo percentosa rovná sadzbe refinancovania v deň uzavretia zmluvy.

Kľúčová sadzba určuje iba regulované intervaly limitných hodnôt dlhových záväzkov (článok 296 daňového zákonníka Ruskej federácie).
Obdobie uplatňovania a legislatíva.

Sadzba refinancovania bola zavedená 1. januára 1992 telegramom RRZ z 29. decembra 1991 č. 216-91 a bola ukončená 13. septembra 2013. A kľúčová sadzba je platná od 13. septembra 2013 do súčasnosti a zapísaná s informáciami o systéme úrokových sadzieb nástroje menovej politiky “z 13. 9. 2013

Teda, hoci majú v súčasnosti rovnakú hodnotu, tieto sadzby predstavujú rôzne ekonomické nástroje, ktoré nie je možné zmiešať.